银行理财产品煞费苦心 挂钩艺术品锁定高端客户

　　民生银行推出的艺术品投资理财产品，把销售的对象锁定在了私人高端客户，这将是一款风险和收益均比较高的产品

　　为吸引投资者，不少商业银行对理财产品开发煞费苦心。

　　从最初挂钩LIBOR、汇率到挂钩黄金、港股、道琼斯指数，银行理财产品呈现出多元化趋势。

　　近日，民生银行北京管理部推出了一款以艺术品投资为主题的理财产品。《财经时报》了解到，艺术品投资计划主要投资于极具升值潜力的“中国当代书画板块”，预期年收益率0％-18％，该产品为非保本浮动收益型，投资期限2年。

　　这是一个刚刚启动的市场。

　　一家私人银行的管理者计算过：高收入阶层中有超过20％的人群有收藏艺术品的习惯，其中收藏品价值平均相当于其全部资产的5％左右，这意味着整个高收入阶层大约可以支付超过其财产1％的部分投入到艺术品市场。

　　尤其是那些艺术精品，非但不会随时间的推移而折旧，反而越发凸显其增值功能，同时又可以实现避税的目的，因此倍受富裕阶层的青睐。

　　业内人士指出，投资者对股市、楼市的热情对艺术品市场具有推动作用，其带来的财富效应会一定程度上增加高端艺术品的投资。

　　而这部分艺术品的收藏、投资者，正是私人银行服务锁定的对象。因此对于国内的私人银行而言，其理财产品也不失时机地融入了艺术品投资这一元素，艺术品领域的理财服务正扮演着越来越重要的作用。

　　瞄准高端

　　这注定是高端客户才能玩的投资游戏。

　　由于该产品具有一定的风险，因此民生银行对投资人的准入门槛要求为100万元起步，并且要以10万元的整数倍递增，这开创了高端理财的新模式。从某种角度讲，这也是民生银行私人银行业务的一种探索性操作。

　　事实上，在私人银行，艺术品可谓其盈利的头等投资攻略。由于艺术品投资有很高的技术难度，因此借助专家的力量进行集合投资是一种行之有效的方式，也是银行为高端客户量身定做的投资产品。

　　外资银行早在上个世纪就参与到艺术品投资领域。

　　据悉，外资银行介入艺术品市场主要有两种方式：一是购买具有增长潜力的艺术品，作为银行自己的投资或收藏；二是将艺术品交易纳入到私人银行业务和财富管理计划之中，作为代客理财业务。

　　如瑞士银行在世界各地搜罗最好的艺术品，从事收藏、交易，并以此影响艺术品的价格和客户的交易，花旗银行和JP摩根也都很早就开始建立自己的收藏业务。

　　尽管这些服务不得不动用昂贵的专业资源、花费大量的人力物力，但无形之中，也给银行服务带来了崇高的声誉，由此进一步凝聚了高端客户。

　　据民生银行的理财专家分析，近两年中国艺术品市场正经历着两位数增长的时代，中国传统艺术品和中国当代艺术品的表现都是越来越强，尤其是油画艺术呈现出前所未有的繁荣景象。有公开数据显示，中国金融资产（不含房地产及收藏品）在100万美元以上的人群大约有30万人，对收藏品投资需求旺盛。

　　中信证券研究员陈宸告诉记者，中国艺术品市场的增长速度在全球是最快的，目前已经处于一种巅峰状态，完全可以作为艺术品投资有相当的技术难度，因此借助专家的力量进行集合投资是一种行之有效的方式。

　　投资风险

　　由于艺术品银行理财在国内尚属首发，而且在国际范围内也屈指可数，因此其中必然存在一定的风险，主要包括信用风险、流动性风险、法律风险、操作风险和声誉风险。

　　对此，监管机构的态度也十分谨慎。对银行的投资领域进行了严格的限制，目前只允许商业银行可以尝试性开展艺术品投资方面的代客资产管理业务。

　　针对这项新业务中潜在的问题，《财经时报》了解到，民生银行将通过三个方面对此项业务操作过程中产生的各类风险进行有效识别。

　　首先，银行选择在艺术品银行业务方面拥有丰富经验和成功运转体系的金融机构，并与其在这一领域进行全面合作，同时聘请具有较高社会声望和地位的一流艺术品专家，作为该行艺术品银行业务主管，为此项业务组建顾问团队。

　　其次，银行挑选了国内外顶尖的拍卖公司、典当公司以及艺术品投资顾问公司作为合作伙伴，在对其进行详细的资信审查等程序后再展开业务。同时，民生还引入信托投资公司作为托管机构，根据银行下达的投资决策执行客户委托，从而确保了资金的安全性。

　　中央工艺美术学院教授赵力博士认为，商业银行的私人银行就是为高端客户进行理财服务，与一般的收藏概念不同，私人银行要依靠专家团队来保证客户的收益率与增长性。

　　此外，银行在产品销售中还会进行高质量的投资者教育、充分的风险揭示以及信息披露，从而使投资者获得收益的同时更加了解艺术品市场。

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