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[实录]徐爽:做投资要时刻关注宏观数据变化

申万巴黎盛利精选基金经理徐爽
申万巴黎盛利精选基金经理徐爽

  嘉宾简介:徐爽女士,复旦大学世界经济系经济学学士。自2002年起从事金融工作,2002年7月至2005年12月任上海融昌资产管理公司研究部行业分析师,从事有色、钢铁等行业及宏观策略分析;2005年12月加入本公司,先后任有色、煤炭、食品饮料、农业等行业高级分析师;2006年12月至2008年1月任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理助理,2008年2月起任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理。

  徐爽:各位网友大家好。

  主持人:我们注意到徐爽是一个特别漂亮的美女基金经理,不仅人长得漂亮,徐经理的基金业绩也非常漂亮,今年以来在晨星积极配置64只基金中(截止2009年4月15日),盛利精选排名第七位,你在基金运作上有什么心得跟我们分享一下?

  徐爽:今年以来上证综指上涨了40%左右,在全球市场不太景气的背景下,中国市场还是不错的。因为我们看好政府积极的救经济态度,所以今年年初在仓位方面保持相对积极,这是造成我们今年业绩表现较好的原因之一,第二个原因是在行业配置方面,要想准确把握今年各行业板块的轮动是件非常难的事情;年初的时候我们比较看好政府投资的几大板块,比如铁路、电力设备这些行业,然后随着国家十大行业振兴计划的制定和其他的政策措施,我们也相应地加大了这些行业的配置力度,所以行业配置也为我们基金的业绩表现作出了一定的贡献。

  主持人:请你展望一下后市将如何发展?

  徐爽:年初我们公司内部说过一句话:今年要摸着石头过河。因为在这样一个百年不遇的金融危机中,各国政府出台最大力度的刺激经济政策,效果如何还很难判断,但是我们还是有一定信心的,在具体投资中我们更看重一些宏观经济数据的变化。

  今年年初时比较关注:发电量、各个企业定单量,这些都是行业复苏的先行指标。在经济复苏的过程有先行指标、同步指标以及滞后指标,所以在今年我们可能比较关注是先行指标,像机械行业定单,房地产行业成交量,在后面的一段时间我们会继续关注这些先行指标进展的情况,同时关注同步的指标比如CPI、GDP,如果这些数据跟前面这些指标同步的话,我们就觉得周期性的行业会进一步上升。

  在经济刚刚起来的时候,像煤炭、有色这些行业都会有较好的发展。一季度房地产投资同比增长4%比我们预想的要好,没有出现预期中的下降,如果在未来一段时间内能够继续复苏的话,我们对周期性行业会继续看好。另外一方面,我们对出口也会给予更大的关注,因为一季度世界经济都是非常悲观的,但是到二季度的时候出现了一些积极的信号,我们很难说就此一路向上,但是存在这个可能性,关注这些积极的变化信号,对我们未来把握和出口相关的领域是非常重要的。

  在经济复苏过程中,最先是投资,然后出口,最后是消费。如果这些节奏把握得比较好的话,可能到了三季度消费品领域可以进行一定投资,但在现在的时间点上还很难说就是这么一个节奏,但是我们会通过观察和跟踪尽量去把握。

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(责任编辑:谢刚)

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